3个月远期汇率计算公式

远期汇率是指在未来某一特定时间点进行的外汇交易中，约定的买入或卖出货币的汇率。远期汇率的计算是根据即期汇率和升水（或贴水）来确定的，而升水（或贴水）则是根据市场供求关系和利率差异等因素来决定的。远期汇率的计算公式是根据直接标价法或间接标价法来确定的。在外汇交易中，远期汇率的确定对投资者和企业具有重要意义，能够帮助他们进行风险管理和决策。

1. 直接标价法和间接标价法

1.1 直接标价法：

根据直接标价法，远期汇率等于即期汇率加上升水（或减去贴水）。

例1、如果***外汇市场上现汇汇率为USD1=HKD7.8177-7.8187，而三个月远期升水为95-107点，那么三个月远期汇率为：

远期汇率 = 即期汇率 + 升水 = HKD7.8177 + 0.0095 = HKD7.8272

远期汇率 = 即期汇率 + 升水 = HKD7.8187 + 0.0107 = HKD7.8294

1.2 间接标价法：

根据间接标价法，远期汇率等于即期汇率减去升水（或加上贴水）。

例2、如果人民币对美元的即期汇率为USD1=CNY7.6000-7.6030，而三个月远期人民币升水为30-50点，那么三个月远期汇率为：

远期汇率 = 即期汇率 升水 = CNY7.6000 0.0030 = CNY7.5970

远期汇率 = 即期汇率 升水 = CNY7.6030 0.0050 = CNY7.5980

2. 远期汇率的计算公式

远期汇率的计算公式可以根据即期汇率、利率差异和远期天数来确定。远期汇率的计算公式如下：

远期汇率 = 即期汇率 + 即期汇率 × (B拆借利率 A拆借利率) × 远期天数 ÷ 360

A拆借利率和B拆借利率分别是买入货币和卖出货币的汇款利率。

3. 远期差价和远期汇水

远期差价是指远期汇率与即期汇率之间的差异，也称为远期汇水。远期差价通常用升水或贴水来表示。升水表示远期汇率高于即期汇率，贴水表示远期汇率低于即期汇率。

4. 实例演算

假设即期汇率为1.2，A拆借利率为4%，B拆借利率为3%，远期天数为90天。

则根据远期汇率的计算公式，远期汇率为：

远期汇率 = 1.2 + 1.2 × (0.04 0.03) × 90 ÷ 360 = 1.201

上述计算中，0.04 0.03 即为利率差异，90 ÷ 360 即为远期天数的比例。如果实际汇率变化与预期一致，三个月后的远期汇率将为1.201。

远期汇率的计算公式和影响因素对于外汇交易和企业决策具有重要意义。投资者和企业可以根据远期汇率来进行风险管理和决策，以获得更好的交易结果。